由贝莱德 (BLK) 和 Janus Henderson (JHG) 等公司支持的新流动性网络旨在使 150 亿美元的代币化国债基金市场比其传统同类市场运作得更好。

区块链信贷基础设施专家Grove周四推出了一项旨在为退出代币化实物资产基金的投资者提供即时稳定币流动性的平台。该平台在上线初期将提供高达10亿美元的每日承诺流动性。

这款名为 Basin 的产品旨在解决快速增长的代币化国库市场最大的缺陷之一。尽管基于区块链的基金承诺提供全天候交易和近乎即时的转账，但许多基金在投资者赎回份额时仍然依赖传统的结算渠道，这往往导致以天而非分钟计算的延迟。

Basin旨在通过提前提供稳定币流动性来弥补这一缺口，以支持已获批准的赎回或转账，同时底层基金的结算仍通过正常渠道进行。首批受益于该机制的两只代币化基金分别是贝莱德旗下规模为22亿美元的BUIDL（由Securitize发行）和Janus Henderson Anemoy Treasury Fund（JTRSY，由Centrifuge代币化），后者规模为11亿美元。

贝莱德和 Janus Henderson 将作为首批资产管理公司加入 Basin，而 Securitize 和 Centrifuge 将提供代币化基础设施。Anchorage Digital、Galaxy Digital 和 FalconX 将把机构客户连接到流动性网络。

此次推出正值美国国债代币化市场成为加密货币领域增长最快的市场之一之际，该市场在过去一年中增长超过130%，资产规模突破150亿美元。近年来，随着华尔街对区块链基础设施的深入探索，包括贝莱德、富兰克林邓普顿和摩根大通在内的全球资产管理公司纷纷推出代币化产品。机构投资者越来越多地利用这些资金，将现金存放在基于区块链的货币市场基金中。

支持者认为，代币化可以通过使资产可编程、更易于转移以及可在数字市场用作抵押品，从而实现金融现代化。但许多产品在运营上仍然沿用传统系统，限制了区块链技术所承诺的部分效率提升。

贝莱德全球数字资产主管罗比·米奇尼克在一份声明中表示：“代币化在改善资本市场运作方面具有巨大潜力，但要真正为投资者带来益处，就需要解决底层基础设施问题。像Grove Basin这样的解决方案通过减少结算摩擦和增强流动性，朝着提高代币化基金的效率和机构投资者使用便利性迈出了重要一步。”

Centrifuge首席执行官Bhaji Illuminati在一份声明中表示：“我们见过一些规模较小的设施，但没有一个能与Grove的规模相提并论。Centrifuge是Basin的代币化合作伙伴之一。这是使链上资产优于其链下对应资产的重要一步。”