Chainalysis在5月27日发布的报告预览中称，2026年进入市场的加密机构，合规告警设置明显高于几年前的水平。该公司表示，接近47%的新入场机构，已经达到2020年最严格标准的前10%区间。

新机构告警更严

Chainalysis称，它比较了告警严重程度、触发灵敏度和间接可疑资金的最低金额门槛。结果显示，如今的标准合规配置，放在5年前已可算行业领先。

这意味着，监测工具已不再只是大型交易所才会配置的能力，而是更多新机构的基础设置。

间接资金仍是薄弱环节

报告区分了直接暴露和间接暴露。前者指资金直接来自已知非法来源，后者则是资金经过一个或多个中间钱包后再进入平台。

Chainalysis称，直接监测在各地区已更趋一致，但间接监测的门槛仍然偏高。对于勒索软件、诈骗、暗网市场和受制裁地区，间接阈值通常是直接阈值的 10 到 20 倍。

交易所门槛仍高于银行

Chainalysis还发现，传统金融机构在告警门槛上普遍比加密交易所更低。对于非非法资金的间接暴露，加密交易所的平均最低告警金额为 950 美元，传统金融机构为 150 美元。

在非法资金场景下，差距有所缩小，但银行仍更严格。加密交易所的告警起点为 100 美元，金融机构为 55 美元。Chainalysis称，这一差异在银行测试稳定币、代币化资产和加密托管业务时尤为重要。